Золото не намерено останавливаться на достигнутом

После невнятного начала недели, золото резко рвануло в северном направлении в ходе торгов вторника, реагируя на падение доллара в сочетании с бегством от рисков. Ключевым драйвером такой динамики стало неожиданное решение Банка Японии ослабить контроль кривой доходности облигаций и увеличить объем ежемесячных покупок долговых бумаг.

На этом фоне резко возрос спрос на защитные активы, которые и без того пребывали под давлением после заседания Федрезерва на прошлой неделе. Риторика Центробанка США была более ястребиной, чем ожидалось, что ударило по акциям и не смогло оказать доллару ощутимой и стабильной поддержки. Все это, в свою очередь, играет на руку быкам по золоту, которые пользуются нарастающими опасениями инвесторов относительно рецессии. Теперь участники рынка переключаются на свежие данные по потребительскому доверию из США – если показатель разочарует, защитный металл может получить дополнительную поддержку за счет усиления экономических рисков.

Золото вернулось выше $1800, но было остановлено на подходе к июньским максимумам, отмеченным на прошлой неделе в районе $1825. С начала торгов среды котировки торгуются под небольшим давлением, но это, вероятно, показывает, что покупатели просто взяли паузу перед новым рывком, в рамках которого драгметалл вполне может превратить упомянутые многомесячные максимумы в поддержку. В пользу такого сценария говорят пессимизм инвесторов и отсутствие уверенных признаков разворота доллара, которые остается в русле локального медвежьего тренда с конца сентября.

Ввиду довольно резких движений на валютных площадках, золото скорее всего будет оставаться волатильным в ближайшие дни. Ближайшая поддержка сейчас проходит в зоне $1805-1790, а ключевая краткосрочная поддержка представлена на уровне $1783, где пересеклись 20- и 200-дневные скользящие средние впервые с июня. При этом важно не упускать из виду отметку $1800, которая остается коварным рубежом для покупателей, спровоцировав мощный разворот в августе.

Перспективы драгметалла на 2023 год остаются туманными. Продолжению роста цен может помешать дальнейшее повышение ставки ФРС. Также есть угроза возвращения ограничений в Китае, который является крупнейшим потребителем золота в мире. К слову, Всемирный банк понизил свой прогноз по росту ВВП Поднебесной на 2022 и 2023 гг., и это тоже негативный сигнал для золота в более долгосрочной перспективе.