Золото надеется на мягкость ФРС

Минувшая сессия выдалась весьма волатильной для золота, которое предприняло неудачную попытку роста. После прокола психологической отметки $2000 и 20-дневной скользящей средней, металл встретил продажи и ушел на отрицательную территорию, не без помощи растущего доллара.

Подъему котировок помешали свежие данные из США, которые оказались лучше прогнозов. Индекс деловой активности в промышленном секторе от ISM восстановился в апреле до 47,1 против ожиданий на уровне 46,8. Сокращение активности в секторе (индикатор ниже 50) было зафиксировано шестой месяц кряду, но компоненты занятости и уплаченных цен неплохо выросли, что и подбодрило долларовых быков в ущерб золоту.

В целом исследование показало, что условия на рынке труда будут оставаться жесткими в ближайшей перспективе, поддерживая повышательное давление на зарплаты, что, в свою очередь, сигналит о возможном возобновлении роста инфляции. Неудивительно, что американская валюта взлетела на релизе по всему спектру рынка, отметив четвертую сессию роста кряду.

В таких условиях Федрезерв вряд ли задумается о скором развороте курса своей монетарной политики, а значит, на данном этапе нельзя исключать продолжение ужесточения после повышения ставки на предстоящем заседании в среду. Поскольку сам подъем стоимости заимствований уже учтен в ценах, участники рынка сосредоточатся на сопроводительном заявлении и пресс-конференции Пауэлла.

Для золота медвежьим сценарием будет отсутствие сигнала со стороны ФРС о грядущем прекращении повышения ставок. В этом случае доходность трежерис продолжит расти на пару с долларом, что надавит на желтый металл, который и без того не находит в себе силы для уверенного возвращения за пределы отметки $2000. И наоборот: если банк просигналит о паузе в ужесточении, золото с легкостью совершит отскок, причем приличный.

Техническая картина показывает, что в случае успешного прохождения вышеупомянутого технического сопротивления цены могут нацелиться на максимумы этого года, отмеченные в прошлом месяце вблизи уровня $2050. Далее фокус внимания сместится в направлении рекордных максимумов в районе $2080. Если же Федрезерв не подпитает ралли золота, после прохождения промежуточной поддержки в области $1970, котировки устремятся в направлении $1950.