Над долларом нависает медвежий сценарий

США опубликовали свежую статистику, отразившую неожиданное восстановление потребительского доверия в марте после двух месяцев непрерывного снижения. Американский потребитель уже не так пессимистично оценивает перспективы экономики несмотря на проблемы в банковском секторе и все еще высокую инфляцию.

Согласно отчету Conference Board, индекс доверия поднялся до 104,2 со 103,4, превысив прогноз ухудшения до 101.00. Компоненты релиза показали, что индекс оценки текущей ситуации снизился со 153,00 до 151,1, а индикатор ожиданий скромно восстановился, составив 73,0 против 70,4 месяцем ранее.

Неплохой отчет по доверию потребителей сигнализирует о перспективах сохранения устойчивых расходов домохозяйств в ближайшие месяцы, отчасти благодаря солидному рынку труда. Однако основной индекс остается намного ниже уровней, которые традиционно ассоциируются со здоровой и динамичной экономикой. Это означает, что на более долгосрочном горизонте американскую экономику могут ждать трудности.

Индекс доллара кратковременно укрепился в ответ на релиз, но тут же вернулся в оборонительную позицию – трейдеры по-прежнему сфокусированы на проблемах банков после коллапса SVB и SBNY.

Также на рынках усиливается ощущение того, что Федрезерв завершил цикл ужесточения политики и уже в ближайшем будущем развернется на 180 градусов. Игроки постепенно начинают закладывать в цену снижение стоимости кредитования в Штатах, что снижает привлекательность USD.

Техническая картина также говорит в пользу дальнейшего отступления американской валюты. Торговый диапазон продолжает смещаться в южную сторону, и теперь, когда котировки не смогли закрепиться за пределами отметки 103.00, встает вопрос о судьбе уровня 102.00, тем более что его целостность уже была нарушена на прошлой неделе впервые с начала февраля. Если эта поддержка не выстоит, в поле зрения вернется психологическая отметка 100.00, которой DXY не касался с апреля прошлого года.

В случае отскока выше 103.00 котировки нацелятся на следующий барьер в районе 104.50. Но разворот возможен только в случае отсутствия голубиных сигналов со стороны ФРС, что во многом будет зависеть от ситуации в банковском секторе.