Доллару нужен свежий импульс

На этой неделе в динамике доллара США превалирует медвежий уклон. Индекс USD отступает от недельных пиков, отмеченных за пределами отметки 106.00, но в то же время воздерживается от более выраженной коррекции и сейчас занимает скорее выжидательную позицию в преддверии публикации свежих экономических данных, которые могут оказать влияние на ожидания по ставкам ФРС.

В контексте статистики определенное давление на «американца» оказали данные по деловой активности, где активность ухудшилась как в производстве, так и в сфере услуг, причем промышленный PMI от S&P Global оказался на 4-месячном минимуме и ушел в зону сокращения, составив 49,9 против 51,9 в марте. Аналогичный показатель в сфере услуг опустился до минимума за пять месяцев вопреки прогнозам роста.

Тем временем заказы на товары длительного пользования выросли на 2,6% в марте, но картину испортил агрессивный пересмотр предыдущего показателя в сторону понижения, с 1,3% до 0,7%. Теперь внимание трейдеров переключается на статистику по ВВП, которая выйдет позднее сегодня, а в пятницу рынки оценят ключевой инфляционный индикатор в виде индекса расходов на личное потребление. Таким образом, до конца торговой недели ожидания относительно монетарной политики ФРС могут претерпеть изменения.

На данный момент от июньского заседания уже не ждут снижения ставки, а вероятность смягчения в июле составляет всего 45%, тогда как ожидания на сентябрь составляют 90%. Предстоящее майское заседание не будет включать обновленных экономических прогнозов Центробанка и в целом может оказаться проходным для рынков, да и после недавних ястребиных намеков инвесторы вряд ли услышат что-то новое.

Техническая картина по доллару указывает на дальнейшее угасание бычьего импульса с середины месяца, когда индекс USD отметился на октябрьских максимумах в районе 106.50. Сейчас котировки тестируют поддержку 105.60 впервые с 12 апреля, и если эта зона в ближайшее время не выстоит, следует ждать более агрессивного отката, особенно если экономическая статистика разочарует долларовых быков. Следующей значимой поддержки не ожидается до зоны 105.30-105.20.

Если же американская валюта получит импульс роста, возвращение выше 105.80 расчистит дорогу к барьеру 106.00 и далее – к максимумам этой недели на 106.40. Настрой рынков в конце недели задаст дальнейший вектор движения доллару в преддверии заседания Федрезерва. Подтверждение ястребиного настроя, который подразумевает более позднее снижение ставки, окажет поддержку индексу USD.