Доллар снова на коне благодаря инфляции

Доллар США подскочил к новым максимумам ноября прошлого года, вернувшись на траекторию роста после выхода инфляционного отчета, который отразил ускорение роста потребительских цен выше прогнозов. В частности, основной показатель CPI вырос в марте на 3,5% в годовом выражении против февральских 3,2% и прогноза на уровне 3,4%.

Потребительские цены в месячном эквиваленте, а также базовый CPI, который не учитывает такие волатильные компоненты, как продовольствие и энергия, тоже оказались выше прогнозов. Основными драйверами ускорения инфляции послужили цены на топливо и жилье.

В ответ на релиз доходность трежерис и доллар резко выросли, а акции закономерно попали под давление на снижении вероятности июньского снижения ставки ФРС. Теперь рынки видят бОльшую вероятность смягчения политики в сентябре, а значит, и потенциальное количество снижений стоимости кредитования не превысит трех актов смягчения.

Индекс USD, который перед релизом топтался в районе двухнедельных минимумов, резко рванул в северном направлении, отвоевав отметку 105.00 и отметив максимумы ноября в районе 105.30. В четверг котировки испытывают трудности с развитием восходящего импульса, но остаются вблизи верхней границы диапазона. Таким образом, теперь уровень 105.00 выступает в роли ближайшей поддержки.

В ближайшее время доллару предстоит пройти испытание на прочность. Отчасти способность сохранить завоеванные позиции будет зависеть от итогов грядущего заседания ЕЦБ, на котором не ожидается изменений в монетарной политике. Участники рынка будут пристально следить за ходом пресс-конференции Лагард, от риторики которой будет зависеть настрой евро. Голубиные нотки в тоне главы банка придадут дополнительный восходящий импульс доллару.

Также интерес для трейдеров представит отчет по ценам производителей в США. Если PPI подтвердит разгон инфляции в том числе и на производственном уровне, релиз усилит позиции американской валюты по всему спектру рынка и подтвердит дальнейшее снижение вероятность смягчения политики в конце второго квартала.

Техническая картина по индексу USD располагает к продолжению роста несмотря на признаки локальной перекупленности. Прорыв зоны 105.30 расчистит путь к отметке 106.00. В случае появления предлога для фиксации прибыли котировки вернутся под отметку 105.00, где промежуточная поддержка проходит на 104.80.