Доллар ждет волатильная неделя

Доллар начинает новую неделю не в лучшем расположении духа. Настроения инвесторов на фондовых площадках мира выглядят неоднозначно, а предстоящая торговая неделя обещает быть насыщенной и волатильной. Отчасти инвесторы пребывают в нервозном состоянии в ожидании значимых релизов из США, которые могут повлиять на политику ФРС.

Сегодня доллар отступает не в последнюю очередь по причине укрепления иены, которая отыгрывает рост доходности 10-летних японских облигаций до максимумов января 2014 года. Глава Банка Японии намекнул, что регулятор поглядывает в стороны «выхода» после затяжной ультрамягкой монетарной политики. Если в ближайшее время со стороны монетарных властей Японии будут поступать подобные сообщения, сигнализирующие о грядущем выходе из отрицательных процентных ставок, иена может развернуться и перейти к уверенному восстановлению, что подорвет позиции доллара.

Впрочем, пока Федрезерв сохраняет ястребиный настрой, серьезной угрозы для «американца» нет. Недавняя статистика из Штатов убедила инвесторов в том, что до снижения ставок еще далеко, и экономика отлично переносит жесткую политику Центробанка. Рынок закладывает в цену 93%-ную вероятность бездействия ФРС на заседании в этом месяце, тогда как ожидания повышения ставки в ноябре составляют уже почти 45%. Если свежие данные продолжат указывать на устойчивость экономики, эта цифра будет расти в ближайшие недели.

К слову, на этой неделе США публикуют важную для рыночных ожиданий статистику – в среду выйдет отчет по инфляции, которая ожидается на уровне 0,5% в месячном выражении. При этом базовый CPI, по прогнозам, останется на отметке 0,2%. На четверг заявлены данные по розничным продажам, которые расскажут о самочувствии потребителя. Если результат превысит ожидания, доллар с легкостью уйдет в новое ралли.

Дополнительную волатильность на рынки может привнести заседание ЕЦБ в четверг, которое задаст тон евро. Здесь ожидания неоднозначны. Базовый прогноз предполагает, что ставки останутся без изменений, но не исключены сюрпризы.

Под занавес недели Китай опубликует статистику по розничным продажам и промышленному производству, которая может повлиять на общее отношение к риску. Слабые показатели способны усилить волнения по поводу самочувствия второй по величине экономики в мире и тем самым укрепить защитный доллар.