Доллар ждет подкрепления

Доллар США продолжает планомерное отступление от пиков, отмеченных в середине февраля вблизи отметки 105.00. Индекс USD ушел под отметку 104.00, но пока удерживается над зоной 103.50, сопротивляясь напору продавцов. В центре внимания сейчас находится минимум прошлой недели в области 103.43, прорыв которого отправит цены к минимумам начала месяца и обезоружит уровень 103.00.

Неудивительно, что игроки ведут себя осторожно и воздерживаются от покупок «американца», учитывая грядущий блок статистики по американской экономике, который может оказать существенное влияние на ожидания по ставкам. Позднее сегодня выйдут данные по заказам на товары длительного пользования, потребительскому доверию и ценам на жилье.

Но ключевым на этой неделе станет отчет расходам на личное потребление. Как известно, это любимый индикатор инфляции ФРС, а значит, если результат превысит прогнозы, перспективы первого снижения ставки ФРС продолжат отдаляться, особенно если при этом ВВП подтвердит солидный рост экономики в четвертом квартале.

Если так, до конца недели доллар вполне может реабилитироваться и как минимум снова расположиться над уровнем 104.00. При выраженно сильных данных котировки могут нацелиться на упомянутый барьер 105.00, который вернется в фокус внимания покупателей в случае преодоления промежуточного сопротивления в районе 104.40.

В любом случае волатильность курса доллара в парах с основными валютами в ближайшие дни возрастет, учитывая усилившееся влияние поступающей статистики на оценку перспектив монетарной политики ФРС. Участники рынка уже неоднократно демонстрировали свою гибкость в этом вопросе – еще в начале года в мартовском снижении ставки практически не было сомнений, а теперь такого шага никто не ждет, а ожидания сместились на июнь, да и те под сомнением.

Техническая картина по доллару за последние две недели ухудшилась, но целостность бычьего тренда пока не нарушена. Более того, на месячном графике индекс USD все еще остается в плюсе, пусть и символическом. На недельных таймфреймах наблюдается угасание бычьего импульса, но пока давление носит сдержанный характер, особенно в сравнении с недавней волной роста, которая продолжалась в течение семи недель.

Если ключевые статданные действительно отразят устойчивость экономики и инфляции, укрепление ожиданий более агрессивной политики ФРС отобьют у инвесторов желание рисковать, что окажет дополнительную поддержку защитному доллару.